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剖析挖矿【永利402网站】,比特币算力与价格关系浅析

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今年以来,比特币全网算力不断攀升,从年初的40EH/s 最高上涨至110.6EH/s
,目前仍维持在95EH/s左右的高位。市场上也一度出现币价将涨的声音,那么算力与币价是否真的有显著的相关性呢?今天,我们将为大家进行简单的分析。1、什么是算力/全网算力?大家都知道,比特币是靠矿机进行随机的哈希碰撞产生的,而一个矿机每秒钟能做多少次哈希碰撞就代表其“算力”的大小,单位是hash/s(H/S),这也是比特币网络的工作量证明机制(POW)的要求。比特币的全网算力是指所有比特币矿机的算力总和。例如,假设比特币网络中有500万台比特币矿机,每个计算能力为20T,则全网算力为1亿T,即10Ehash/s,这意味着全网算力可以完成每秒10E的哈希计算。全网算力的大小代表该数字货币挖矿的活跃度,数值越大、增长率越快,表明矿工对这种数字货币持乐观态度。2、算力与出币数量从长远看,随着时间的推移,即便算力越来越高,挖到币的数量也是不断减少的。一方面大多数加密货币都设有奖励递减机制,例如比特币每4年奖励会减半,2010年挖到一个区块的奖励是50个比特币,而2017年一个区块的奖励只有12.5个比特币。另一方面,矿工的数量越来越多,即便你的算力相比以前增加了10倍,但全网算力增速更快,你的算力在全网中所占的比例可能是减少的。下图为当前比特币全网算力分布:3、比特币算力与价格部分观点认为比特币算力可以视作是比特币价格的先行信号,即意味着比特币算力的暴涨,很可能预示着比特币价格会在短期内迎来新一轮的爆发表现。从今年比特币价格与算力的走势图来看,实际上算力并没有直接对币价造成影响,但币价却直接影响了算力。在上半年币价大幅上涨时,矿工的利润显著增长,吸引了大量的资金,大小矿工纷纷跑步入场,导致比特币总体算力上涨。下半年比特币价格开始走低,较高点跌去约50%,但比特币算力却仍维持在历史高位。目前2100万枚比特币已经挖出超过80%,并且据说有300万枚左右已经永久的丢失了,到2020年4月份左右,又会进行比特币的第三次减半,到时每个区块的奖励只有6.25个比特币,比特币将会越来越稀缺,但矿工必须要有利可图,才会继续维护比特币网络。从这个角度来看,虽然币价和算力没有直接相关性,但是币价必须要有一定的支撑,这个行业才能健康的发展。4、减半预期下的矿业格局现在比特币挖矿行业,一是看矿机厂商的芯片技术、矿机算力功耗比,技术上的竞赛,二是看矿工在控制电价成本上的能力,有竞争力的低价电就有非常大的优势。在比特币挖矿走向规模化的趋势下,小矿工、持有低效率老旧矿机的矿工已经很难生存了。有雄厚资本的大矿工、财团,正在打压小矿工的生存空间。即使在币价低到已经无法支付电费成本了,大矿工可以继续亏本的挖,但是小矿工很难熬过去。因此,在现在币价不断下跌甚至跌破矿工成本价的预期下,主要是比特币矿机商、大矿场在继续不断的布局,还在继续投资研发、投资矿机,这也正是算力不断增长并维持在高位的原因。在比特币减半来临之际,大矿场已经提前入场布局埋伏,不难预见在比特币减半、小矿工关机离场后,大矿场将会占据绝对的优势,同时币价也会极大的受这些大矿工所左右。总而言之,比特币算力和币价虽没有显著的线性关系,但算力的增长却是大矿工们对未来乐观的预期和看涨共识的结果。2019.12.11他山之石

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币价的跌宕起伏,让投资者心神不宁;各国对比特币的态度,让投资者喜忧参半;买币还是卖币,深耕还是抽身,一直萦绕在投资者的心间。行业里流传着这样一句话:买币不如挖币。由于比特币价值的不确定性,直接导致我们不清楚投资数字货币后,到底是赔还是赚。所以挖币成为了获取比特币最为靠谱和盈利最高的方式。比特币基本原理与挖矿原理简介什么是比特币比特币作为一个带有实验性质的虚拟货币,在设计之初就被其发明人“中本聪”(互联网账号名,其真实身份未知)赋予了一些反经济学的理念,试图颠覆传统受管制的金融体系。比特币的颠覆之处在于:(1)
比特币是一种通缩的货币,总量有限,发行次序以及时间点已知。前4年总额将产生10,500,000BTC,每隔4年产出数额减半,在第4年至第8年会产生
5,250,000BTC,第8至12年则只有
2,625,000BTC,如此类推。到最后,总共产生的比特币数量为接近21,000,000BTC。比特币发行数量资料来源:根据公开资料整理
(2)比特币去除央行这样的中心监管节点,拥有一个全球分布式账本,每一个参与账户都能查询自创世以来发生的所有交易细节,来保障任意账户内的一笔钱不会被花销两次。该账本无法被更改,因此整个网络都能对交易进行监管。什么是挖矿当对一个特定的交易进行签名时会获得一个区块,进而得到奖励的比特币,每个签名在本质上是一个哈希值,只有符合特定要求的哈希值才被认定有效。为了得到这样的特殊哈希值,“挖矿工”只能在交易信息后面附加一个随机尾数,计算直到获得满意的哈希值,逐步将整片区域全部覆盖最终击中。因此对于矿机来说,计算的速度越快,越有可能获得比特币的奖励。挖矿分析什么是矿机在比特币世界中,矿工通过使用高度专业化的硬件设施运行计算程序,从而获得比特币作为奖励。但现有的计算难度下,家用计算机的算力已不能满足“挖矿”所需。矿机的核心是其芯片(即集成电路)。2013年初开始使用的ASIC(Application
Specific Integrated
Circuit)是专用集成电路,采用ASIC芯片的比特币矿机专为比特币挖矿算法设计,速度很快。矿机盈利基本影响因素分析矿场购买挖矿机的根本目的在于通过消耗电力获得比特币,再将比特币兑现支付资本投入的摊销,电费以及少量人工工资,最终获得利润。由此可以分析出影响矿机盈利的几个因素:全网算力、比特币价格、比特币矿池、电费以及厂房租金。比特币矿机盈利能力分析1.当矿场最新的矿机获得的收入也无法满足电费时,所有的矿机都将停止生产。矿机寿命及盈利分析资料来源:广发证券研究院
(点击图片可查看大图)2.下图反映了当比特币的价格上涨时,同一台矿机挖矿带来的收入,从图中可以看到,当比特币价格上升,收益曲线右移程度较大,可以直观的反应比特币价格的上涨对矿机挖矿带来显著的影响。价格上升矿机盈利分析资料来源:广发证券研究院
(点击图片可查看大图)经济学分析比特币矿场的运营是一场高风险的经营活动,因为矿工们无法预测全网算力的提升,无法预测比特币价格的波动,但从理性经纪人的假说考虑,投资矿场的人会根据获得区块的概率、矿机的产出、运营成本、每台矿机寿命内的收益、全网算力增长和运营利润的情况去做投资决策。以当前算力和价格进行盈利弹性分析我们以近50天的全网算力变化估计矿机挖矿收益,使用挖链网推出的“工业级矿机”雪豹
A1级比特币矿机做为评测对象。雪豹 A1
矿机参数🔹雪豹矿机的售价是53500元,需要的配套设备包括:冷却、供电、厂房、托管等,保守估计,新增一台矿机的资本性开支为55000元。🔹雪豹矿机的标准化算力是49T
Hash/s。🔹雪豹矿机的标准功耗是6.2kw,但是这是矿机自身的功耗,实际过程中,电源和冷却也要大量的耗能,所以我们假设实际功耗与理论功耗的比为1.2,可以算出一台雪豹矿机的实际功耗为:w=1.2*6.2=7.5kw。由于未来的全网算力,是由投资者对比特币价格的预期(而不是币价本身)决定的,我们认为中短期内比特币矿机的需求将持续向好。从blockchain.info根据最近50天的算力变化,我们套用线性模型预测算力的增长,假设当前全网算力为
24.54EH,考虑到算力增长后会有一部分老的矿机淘汰,再假设每10分钟算力增长为0.0006EH,则最后对整个网络算力增长的建模模型为:(n代表从现在开始与未来某个时点之间间隔了
n个十分钟)资料来源:blockchain
比特币矿机盈利为:我们采用控制变量法,计算编制了下表,表示在其他变量不变的情况下,一种因素改变对矿机挖矿收益的敏感程度:矿机盈利敏感性分析通过以上3个假设我们发现,矿机的盈利能力与参数高度敏感,参数波动10%,盈利能力可能波动20%~60%,尤其是货币价格,当货币价格波动10%时,盈利波动超过70%,对于价格极度敏感,通过这个敏感性分析,我们可以得出一条非常重要的结论:矿机运营是一个高弹性和高波动的行业,币价的波动对盈利有决定性的影响。

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